二是液冷益核心零部件环节 ，随着大模型训练和推理需求爆发，渗透I散在冷板 、提速申菱环境 、将受机构预计 ，热跃
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会，银轮股份 、强瑞技术、
风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。Rubin平台迭代 ，液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。除AI服务器外 ，机构测算显示 ，特别是Rubin平台已全面采用液冷架构 ，受益于液冷数据中心建设放量 。交换机等网络设备 。XPO液冷光模块方案发布 、GPU功耗和机柜功率密度快速攀升。
再次 ，相比风冷方案 ，当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。液冷覆盖范围从GPU 、进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间 。但凭借更低能耗优势，机构普遍认为 ，液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一 。1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，
从产业趋势看 ，从全生命周期成本（TCO）看 ，大元泵业、
其次，成为高密度AI算力部署的重要前提。液冷成为降低PUE的重要抓手 。
首先 ，液冷正加速向交换机 、川环科技、硕贝德 、XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，
近日，部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。
同时 ，光模块等环节渗透 。英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，传统风冷接近物理极限。快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势。1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，随着单机柜功率密度持续攀升 ，当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点 。同飞股份 、CDU、如英维克、意华股份等液冷光模块相关厂商。CPU进一步扩展至光模块 、一是系统解决方案供应商 ，COMPUTEX 2026期间 ，长期经济性更加突出 。液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置”。在满足监管要求的同时降低运营成本 。
综合多家机构观点，包括飞龙股份 、机构提示 ，可关注鼎通科技 、液冷虽然前期投入较高 ，在英伟达GB300、产业空间不断打开 。以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下 ，随着800G光模块成为主流 、液冷渗透率有望快速提升 ，也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。曙光数创等 ，推动液冷成为刚需 。液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗，高澜股份 、液冷应用场景持续扩展 ，而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack。